年内QE縮小論 再燃

おはようございます。

前日の米GDP速報値に続き、米雇用統計も景気拡大を示す内容となりました。
失業率は7.3%（前月7.2%）と予想通り上昇したものの、非農業部門就業者数は予想の
12万人増加を大幅に上回り20万4,000人増加 と昨年12月以来の高水準でした。
今までは早期のQE縮小観測では、投機資金の流出懸念から下落する傾向だった
NYダウですが、昨晩は素直に景気拡大観測を受け、前日の最高値には届かなかった
ものの、終値ベースでは高値を更新し、15761.78（+167.80）ドルで引けています。

ドル円は米株式上昇、また来月12/17～18で開かれるFOMC（米連邦公開市場委員会）
でのQE縮小の可能性が強まったことで大幅にドル高・円安となり一時99.22円。

NY金12月限は年内QE縮小の可能性から下落。1,300ドルをストップロスを巻き込みながら
割り込み、安値1280.5ドルまで下げ、セツルメントは1284.6（-23.9）ドル。
東京金10月限は夜間立会いで安値4,089円まで下落。日足チャートにおいて空いている
10/17高値4,095円と10/18安値4,111円の窓埋めをしたかたちになっています。
フロアポジションは大幅に買い越しが増加しています。前日に続き、一般投資家の手口は
4,150円以下から買い下がりできています。
CFTCでは前週から50ドル下落しているものの、買い越しは微減でした。


【CFTC建玉明細～11/5現在～】
　　　　　　　　　　 ロング　    ショート　    ネット
CME円先物　　　 18,734　 　92,526　   -73,792
NY金　　　　　　　149,031 　　57,895　     91,136
NY銀　　　　　　　 36,134　　17,231　      18,903
NY白金　　　　　　41,078　 　 5,989　      35,089
NYパラジウム　　29,095　     2,874　     26,221
NY原油　　　　　436,733　  137,219　   299,514
CBOTコーン　　370,306　  488,644　  -118,338
CBOT大豆　　　182,112　   70,374　    111,738


全体的に大きな変化はありませんでした。


【USDA需給報告】2013/14年度　見通し

とうもろこし　
生産高　139億8,900万bus（前月138億4,300万bus）　市場予想 140億2,200万bus
期末在庫　18億8,700万bus（前月18億5,500万bus）　市場予想　20億5600万bus
大豆
生産高　32億5,800万bus（前月31億4,900万bus）　市場予想　32億2500万bus
期末在庫　1億7,000万bus（前月1億5,000万bus）　市場予想　1億8,300万bus

USDA需給報告は、とうもろこし・大豆ともに前月から生産高・期末在庫が上方修正
されました。天候良好による豊作観測の内容ですが、市場予想ほどの伸びはなく、
市場予想に反しての反発となる値動きでした。
とうもろこしはCFTCでファンドの売り越しが10万枚を越えているものの、前週の13万枚
から、売り越しが縮小しています。巻き戻しの動きがしばらく続くと、上昇も見込めます。
国内は円安の恩恵もありますが、またギリギリのところで反発してくれています。


11/9（土）立会い終了後現在
ドル円　99.06円
NY金　1288.20ドル　換算　-27円
NY白金　1444.60ドル　換算　-3円
BRENT　104.90ドル　換算　+1,840円
コーン（期近）　換算　+460円
大豆（期近）　換算　+1,730円