商品先物取引　「切り札をさがせ」: 04/03/17

2017年4月3日月曜日

FRB保有資産縮小が議論の中心？

おはようございます。
本日から新年度、朝の通勤電車も気持ち人が多かった気がします。

【今週の予定】
※2017年FOMCメンバー

4月3日（月）	＜国内＞ 3月調査日銀短観(8:50) 3月自動車販売台数(14:00) ＜海外＞欧州議会本会議（～6日）米3月ISM製造業景況感指数(23:00) 米3月自動車販売台数ダドリー・NY連銀総裁　講演（23:30）ハーカー・フィラデルフィア連銀総裁　講演（4日4:00）ラッカー・リッチモンド連銀総裁　講演（4日6:00）中国、台湾市場休場(清明節)
4月4日（火）	＜国内＞ 3月マネタリーベース(8:50) 10年国債入札＜海外＞豪準備銀行理事会米2月貿易収支(21:30) 米2月製造業受注(23:00) タルーロFRB理事　講演・退任（5日5:30）中国、台湾、香港市場休場(清明節)
4月5日（水）	＜海外＞米3月ADP雇用統計(21:15) 米3月ISM非製造業景況指数(23:00) FOMC議事録(6日 3:00)
4月6日（木）	＜国内＞ 3月消費動向調査(14:00) ＜海外＞ ECB理事会議事録（20:30) 米新規失業保険申請件数(21:30) ウィリアムズ・サンフランシスコ連銀総裁　講演（22:30）インド準備銀行金融政策決定会合米中首脳会談(～7日フロリダ)
4月7日（金）	＜国内＞ 2月景気動向指数(14:00) ＜海外＞米3月雇用統計(21:30) ユーロ財務相会合

今週は米中首脳会談が注目されます。それに先駆けてトランプ大統領は先週末大統領令に署名。貿易不均衡の調査を促し、場合によっては貿易赤字相手国の中国や日本をけん制してくる可能性が出てきました。国内の法案採決に頓挫し、目を外に向けてくるのか・・・。

【CFTC建玉明細　2017/3/28現在】

	ロング	ショート	ネット	総取組高
CMEドル円	42,886	96,067	-53,181	197,542
NY金	227,839	90,019	137,820	449,418
NY原油	647,981	249,901	398,080	2,222,464
シカゴコーン	376,334	399,524	-23,190	1,433,425

先週後半の原油上昇を見る限り、上記ポジションからのショートカバーの動きと見られます。またコーンは売り越しに転じていますが、これは期末要因としてアノマリーと見ても良いかも・・・。ドル円はドル売り円買いポジションが減少。金は買い越しが2週連続増加です。

【NY金　日足】

ボラ低下傾向で取組高も減少気味。3/31のSPDR金ETF残高は変わらずで横ばい。週末にブラード・セントルイス連銀総裁が「あと2回の利上げは多すぎる」と講演のなかで発言。ブラード氏は2017年FOMCメンバーではありませんが、地区連銀総裁の発言は注目されます。そのなかで、FRBの巨額な保有資産が利上げ効果を提言していると、利上げは停止しても保有資産の縮小についてはおこなうべきとしています。今後はこのバランスシートに関する発言が議論されてくる可能性は考えておいたほうが良いかもしれません。1,260～1,240ドル。

【東京金　日足】