金 2000ドル手前をどう見るか？

 週末は前日の米パウエルFRB議長が発表したFRBの金融政策方針変更を市場は好感し、ゼロ金利政策の長期化が投資家に安心感を与え米株式は続伸しました。NYダウは前日比161.60ドル高の28653.87ドル。ナスダックは70.29ﾎﾟｲﾝﾄ高の11695.63ドルで史上最高値を更新。金曜日の夕方に安倍首相の辞任が伝えられアベノミクス継続への不透明感から大きく円高に振れたことも重なりドル安が進み105円前半への動きも見せました。

 

【NY金　日足】

週末の中心限月12月限セツルメントは前日比42.3ドル高の1974.9ドルとなり1950ドルを回復。FRBの金融政策変更（インフレ2％超えを容認）を受けて低金利下での金への資金逃避が続くという見方が強まり上昇。対主要通貨でのドル安も上昇要因となり高値は1983.0ドルで前日のパウエル議長発言時につけた1987.0ドルに迫る動きでした。今朝のアジア時間では高値1985.6ドルまで伸びた後はやや伸び悩み1970ドル台での動き。日足チャートのテクニカルでは陰転中のなか売り買い交錯の動きで、遅行線が実線を割り込まずに居ます。遅行線が実線に沿う動きとなると仮定すると今週の動きは2000ドル手前でウロチョロに。ただ低金利長期継続見通しでも米実質金利低下にはまだ底打ち感も残り上昇の勢いも限られるか…。

【金標準先物　日足】

本日2日続伸で日中立ち合い終了は前日比45円高の6688円。今朝6707円（8:57）の高値後は伸び悩み、日中取引終了後には一時6659円（16:48）の安値をつけましたが再び対主要通貨に対するドル安を背景としたドル建て価格の反発とドル円の「ドル高円安」で円建て価格が上伸しています。安倍首相辞任により円高が進みましたが後継者選びでは党員投票ではなく両院議員総会での選出方針に決定したことから菅官房長官が有力視されアベノミクス継続について安心感が戻っているようです。安倍首相辞任報道前の106円台を回復させる可能性は高いとみられますが、ドル建て価格では米実質金利の底打ち感から2000ドル回復は当面難しいとのでは？と考えます。6700円台は売り場探しか？

 

 

 

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金 米パウエルFRB議長 金融政策方針変更

 おはようございます。

昨晩注目された米パウエルFRB議長の講演。ジャクソンホール会議のなかでオンラインで講演が行われYouTubeでもライブ配信され一般にも公開されていました。9月FOMCで導入されるであろう「フォワードガイダンスの変更」について言及があるだろうと注目されていましたが、内容は示唆どころかまるでFOMC後の会見であるかのようにはっきりと方針を伝えられました。金融政策においてゼロ金利をいつまで続けるか？これまでインフレ目標値を2％達成するまでというのがコンセンサスでしたが、2015年末のゼロ金利解除時は2％の目標に到達する前に金利を引き上げた経緯があり 市場は明確な方針を求めていました。パウエル議長は「インフレ目標は平均2％を目標として一時的に2％を超えることは厭わない」と概ね市場で予想されていたインフレ目標2％超えを容認する発言となりました。この発言内容を受けて株式、為替、商品市場は大きく反応。低金利長期継続を好感して株式市場は上昇、為替市場は対主要通貨でドル安が進みました。米長期金利も米10年国債利回りは0.76％に上昇。NYダウは前日比160.35ドル高の28492.27ドル。ナスダックは39.72ﾎﾟｲﾝﾄ安の11625.34。

【NY金　日足】

米パウエルFRB議長の発言を受けて一時大きく反発。中心限月12月限は講演開始22:10直後に1987ドル（22:21）まで急速に上昇。しかしその後長期金利上昇を背景に急反落となり1914.7ドル（23:09）まで値下がり。金にとって低金利継続は本来買い材料ではありますが、議長講演の内容は概ね予想されていた内容で追加緩和はなく出尽くし感が強まった値動きとなったようです。セツルメント（清算値）は前日比19.9ドル安の1932.6ドルとなりNY時間外、アジア時間入り後は1930ドル±10ドルで推移。現在日足一目均衡表では基準線（1981.7ドル）と転換線（1966.5ドル）がデッドクロスし陰転を示しています。またボリンジャー中心線は1980.6ドルにあり昨晩の高値はこの水準を上抜き維持できずの状態。金融緩和策の出尽くし感が強く、金融政策からみたファンダメンタルズでは少なくても9月FOMCまでは買い進む要因はないとみられます。もちろんそれ以外の米中対立や大統領選挙への不透明リスクがあり下支えされているとみられますが、米実質金利低下を見越して金ETFの保有を増やしたヘッジファンドがこのまま保有を維持するかどうか？直近で急速に保有を増やしたとみられるのは7/20～24の7月第4週で価格水準は1830～1930ドル。チャート上陽転するにはまだ時間を要するとみられ下値を試す流れがまだ続くと考えています。

 

【金標準先物　日足】

米長期金利上昇でドル高の動きにより「円安ドル高」で円建て価格は下値が支えられています。NYチャートに比べると下向き感は弱く横這い。ただ米長期金利上昇はユーロ、円金利にも影響が出て世界的に足並みをそろえた金利上昇圧力が今後も続くかと思われます。ドル高円安は限定的とみられ 少なくても金融政策の影響における上値は9月FOMCまで限られると考えています。6700～6500円の横這いレンジ商いになるか？それともドル建て1900ドルを割り込みもう一押しの調整があるかどうか…。

 

 

 

 

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金 戻りいっぱいとなるか？

おはようございます。

 米株式は小幅反発。ジャクソンホール会議を控え様子見ムードの中、ハイテク株中心に堅調な動き。米7月耐久財受注が前月比11.2％増と予想を大きく上回ったことも下支え要因となったようです。NYダウは前日比83.48ドル高の28331.92ドル。ナスダックは前日比198.59ﾎﾟｲﾝﾄ高の11665.06で取引を終えSP500とともに史上最高値を更新。ジャクソンホール会議での米パウエルFRB議長の講演でインフレ率2％を超えても金融緩和維持を容認するのかどうかが注目されていますが、これに先立ち昨晩、タカ派で知られるカンザス連銀ジョージ総裁が「インフレ目標2％を上振れしても反対しない」とハト派的なコメントを発したこともドルが売り戻された要因とされています。

【NY金　日足】

中心限月12月限セツルメントは前日比29.4ドル高の1952.5ドル。アジア・欧州時間は米長期金利上昇気配で米10年国債利回りは一時0.71％まで上昇しややドル高の動きから1900ドル割れを試す動きとなり米耐久財受注の発表直後に1908.4ドル（21:32）まで下げましたが、一転反発の動きに変わり時間外で1963.4ドル（5:50）まで戻りました。日足チャートでは実線は基準線（1964.6ドル）転換線（1970.6ドル）の下の位置にあり1970～1900ドルレンジの上限に戻った様子。追加経済対策への期待は高いようですが、追加の資金供給策も尽きていると見え、パウエル議長講演で予想を超える策がない限りは緩和期待は削がれるのではないかと考えています。注目のパウエル議長講演は今晩22:10の予定です。

 

【金標準先物　日足】

夜間立ち合い開始から小動きの展開でしたが21:00過ぎから一時6516円（21:32）までドル建ての下落に連れて安値をつけました。しかしその後NY本セッション開始から買いが先行する展開となり終始上昇の流れで夜間立ち合い終了6656円（5:30）まで大きく反発となりました。ただドル建ても国内市場が始まってからは伸び悩んでおり 軟調地合いとなっています。一昨日の戻り高値6672円（8/25）までは取り切れずレンジ商いの上限で、上値を切り下げながら6500円割れを試す展開がまだ続いていると考えます。

 

 

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