金 米FOMC政策変更なし

おはようございます。

今朝声明が発表されたFOMCにおいて、FRBは市場予想のとおりゼロ金利政策と量的緩和策の維持を決定。FRBはテーパリングに向けて、今後複数回の会合で経済情勢の進展を検証する方針。ただパウエル議長は会見でテーパリング開始の条件のひとつである労働市場の改善については、まだ時間がかかるとの認識を示し、これまでと変わらない姿勢を強調しています。米株式市場ではダウは続落。ＮYダウは前日比127.59ドル安の34930.93ドル。S＆P500株価指数も前日比0.82ﾎﾟｲﾝﾄ安の4400.64で続落。一方ナスダックはグーグルの親会社アルファベットが好決算で上昇し全体を押し上げ、前日比102.00ﾎﾟｲﾝﾄ高の14762.58。米長期金利は具体的なテーパリング開始時期などを示すには至らず低下。米10年国債利回りは1.238％。

【金標準先物　日足】

米FOMC声明発表後は堅調。目先のイベントをサプライズなく通過したことでリスク資産への安心感が戻った様子。米インフレ連動債の10年物利回りが1.13％（7/27現在）に達しており、昨年8月の水準を下回り過去最低水準を更新しています。FOMCを終えたことで少なくても8月ジャクソンホール会議までテーパリング議論もなく、米実質金利低下の面が注目されてもよいのでは？

【白金標準先物　日足】

材料なし、持ち合い下限。

 

 

 

 

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金 米インフレ連動債 史上過去最低利回り

おはようございます。

米株式は利益確定売りに押され反落。NYダウは前日比85.79ドル安の35058.52ドル。ナスダックは前日比180.13ﾎﾟｲﾝﾄ安の14660.58、S＆P500株価指数は前日比20.84ﾎﾟｲﾝﾄ安の4401.46。また米10年インフレ連動債利回りが過去最低を更新。「米国では、物価の高騰が消費意欲を減退させるという悪循環に入っている。このため、インフレヘッジを目的とするＴＩＰＳやＴＩＰＳファンドなどの関連商品が人気を博す一方で、景気回復のピークアウト感が意識され、長期債の利回りが上がりにくくなっている」といった声があがっています。

 

【金標準先物　日足】

ドル建ては1800ドルを挟む横這い推移が続いています。FOMCにおける金融政策の姿勢を見極めようと慎重な動きとなっていますが、この間、米長期金利は低下傾向。特に米実質金利としての指標とされるインフレ連動債の10年物利回りが史上過去最低金利となってきました。米国では物価上昇が景気回復をピークアウトさせ、景気の先行き見通しが不透明となりつつあるようです（スタグフレーション）。明日朝3:00の米FOMC声明、明日21:30の米4-6月期GDP速報値が今週の主な材料ですが、景気回復の頭打ち感が出てくると徐々に買われやすい展開となるか…？

 

【白金標準先物　日足】

200日移動平均線で下値抵抗。遅行線が実線交差してきますので、今日明日下抜けきれなければ、実線に沿った動きとなり（4000～3800円）のコアレンジ内に収まると考えます。ユーロドルではユーロ売りドル買いの巻き戻しの兆しが出てくるか？

 

 

 

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金 ゴールドマンサックス2022年米経済減速の見通し

おはようございます。

米株式は連日の高値更新。NYダウは前日比82.76ドル高の35144.31ドル。ナスダックは前日比3.72ﾎﾟｲﾝﾄ高の14840.71、S＆P500株価指数は前日比10.51ﾎﾟｲﾝﾄ高の4422.30。今晩から米FOMCが開かれテーパリングについての議論が注目されますが、市場は米企業決算の強い内容が下支えしているようです。米長期金利10年国債利回りは3営業日連続の上昇で1.295％でしたが、入札が堅調だった2年債利回りは0.196％で逆に3営業日連続低下。為替市場ではFOMC前で積みあがっていたユーロ売りが巻き戻されドル安の動き。またビットコインが4万ドルを超え5週間ぶりの水準まで上昇。アマゾンが年内に支払いを受け付けると伝えられたことが要因となった模様。

7月に入ってからテーパリング早期開始観測は後退。現在のFEDウォッチでは2022年末の政策金利予測は現状維持が1回利上げを確率で上回っている状態です。コロナ変異株の感染拡大懸念が高まり、ゴールドマンサックスは米経済の成長率が2022年大きく減速する見通しを示しました。FOMCにおいてパウエル議長は会見でどのような見解を示すか？

【金標準先物　日足】

6400円を挟み膠着が続いています。FOMC前で余計に慎重姿勢になっているとみられますが、雇用の回復状況など現時点でタカ派的に判断してくるとは考えにくく政策変更はないとされています。また今週末には米債務上限撤廃適用の期限が迫ります。米上院超党派によるインフラ投資法案はいつ審議入りできるか不透明。8月の議会休会までにバイデン政権や民主党がどういった対応を取るか注目されます。

 

【白金標準先物　日足】

 

上値はまだ切り下げの流れの中ですが、下値も国内は200日移動平均線が下支えしているかたち。レンジ商いとなっていますが、この7月国内総取組高はさらに増加中。ただ一般投資家の買い越しがかなり目立っておりレンジ下限を下回る下げとなった場合には注意が必要か？

 

 

 

 

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