2015年7月18日土曜日

来週の展開は

1週間お疲れ様でした。

週末最後に貴金属は2番底を確認にきました。ギリシャ問題がひと段落してまた市場の注目が米利上げに戻りつつあります。ユーロキャリーの動きが再開され始め、ドル買いユーロ安の動きになりドル建ての貴金属は下落して安値を更新。
さて、来週以降はどういった展開になっていくでしょうか?

【来週の予定】
7月20日(月)祝日 <国内>
日本市場休場「海の日」
<海外>
ECB保有のギリシャ国債償還期限(35億ユーロ)
7月21日(火) <国内>
6月全国百貨店売上高(14:30)
6月コンビニ売上高(16:00)
7月22日(水) <国内>
6月訪日外国人数(14:00)
20年国債入札
<海外>
米5月FHFA住宅価格指数(22:00)
米6月中古住宅販売(23:00)
7月23日(木) <国内>
6月貿易統計(8:50)
6月日本製半導体製造装置BBレシオ
<海外>
韓国4-6月期GDP(8:00)
米新規失業保険申請件数(21:30)
米10年インフレ連動国債入札
7月24日(金) <海外>
中国7月HSBC製造業PMI(10:45)
独7月製造業・サービス業PMI【速報値】(16:30)
ユーロ圏7月製造業・サービス業PMI【速報値】(17:00)
米6月新築住宅販売(23:00)
TPP首席交渉官会合(~27日 ハワイ)
大きな経済指標はありませんが、再来週には米FOMCが開かれるため、米金利の先行きに対して市場は注目してくると思われます。




CFTC建玉明細 2015/07/14現在】


ロング
ショート
ネット
総取組高
CMEドル円
49,167
96,538
-47,371
247,704
NY
191,014
143,190
47,824
462,664
NY
66,392
56,839
9,553
185,716
NY白金
56,809
36,383
20,426
79,889
NYパラジウム
24,152
17,140
7,012
36,205
NY原油
468,034
203,647
264,387
1,733,695
シカゴコーン
445,791
187,561
258,230
1,349,047
シカゴ大豆
197,217
90,171
107,046
676,444


「金」の買い越しは前週から若干の減少。「原油」もショートが膨らみ買い越し減少。「コーン」は3週連続で大幅な買い越し増加です。3週間で約30万枚ポジションが転換しました。


【NY金 週足】
 米利上げに注目が集まりだし、金利のつかない「金」は人気離散の動きに入っていると考えられます。市場は「年内利上げ」の見方が有力であり、実際に利上げが実施されるまでは重たい展開が予想されます。しかしながら、投機筋が先行して売り込んだポイントは一旦相場の陰の極となり、それはCFTC建玉明細から推測できます。
最新で7/17に発表されたCFTC建玉明細では投機筋の買い越し枚数はネットで差引47,824枚でした。2015年ではミニマムの数字となります。過去、金融緩和縮小の方針が米バーナンキ前FRB議長から発表されて「金」急落した 2013年にはミニマムで16,557枚の買い越し枚数まで縮小しましたが、その後は一旦200ドルの反発。
以上の経過から考えると来週売り込まれる場面は陰の極になる可能性がありそうです。

【東京金 週足】
 国内は4500円が今年の下値ラインです。幸い「金」は「白金」買いに対して売り持ちになっていた一般投資家の方が多く見られ高値買いの取組にはなっていないようです。しかしここにきてそういった売り玉を買い転換している向きが多く見られます。ドル円の次第では意外が下落も考えられるため、売りポジションを維持しながら、NY金の底入れ、国内の下げ止まりをしっかり確認してから買いを入れていくようにしたいところです。

【東京白金 週足】
もう底入れしている局面のなかにいると考えられます。ギリシャ問題の嵐が過ぎ去り、ドル買いユーロ売りの再開で反発が鈍い相場になってしまっています。流動性の低さから「金」が売り込まれる場面で行き過ぎた下げがある可能性もありますが、前回の安値3,976円を割り込むと相当の買い玉の投げ売りが出始めると推測できます。来週の下落は逆張り対応で考えたいところです。

【東京原油 週足】
来週は高値から7週目。イラン核開発協議の行方から供給拡大が見込まれていますが、ここからの下落はそれほどないと見ています。しかし、反発するにはCFTC建玉明細から考察するともう少しショートが膨らむ必要があると考えられますので時間の経過を待ったほうがよいと考えています。

【東京とうもろこし 週足】
 速いペースでの上昇から調整を余儀なくされています。国内外の投機筋が売り越しから買い越しに転換しての上昇。天候相場の真っ只中ではありますが、主力プレーヤーはファンド。このファンドの動向次第となります。一般投資家は意外にも26000円後半から売り上がっていると見られ、一旦の調整が終えると再度強い展開が予想されます。来週は押しの局面でしょうか。




 

産地天候




来週もよろしくお願いいたします。
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2015年7月16日木曜日

銘柄を絞って

おはようございます。
雨で梅雨らしいジメジメした嫌な朝です。海沿いは台風の影響が強いようですのでご注意を。

米イエレンFRB議長は議会証言のなかで、今までも伝えられている通りあらためて「年内の利上げが適切」との見解を示しています。ややドル高の動きとなりましたが、米株式はほぼ横ばいで織り込み済み。NYダウは18050.17ドルの-3.41ドル。米10年物国債利回りは2.35%に低下。

【NY金 日足】
利上げ観測から下落傾向です。しかし、CFTC建玉明細では買い越し枚数は今までの数値ではミニマムの値。ドル建て金だけ考えるのであれば買い下がり。昨日はかなり出来高が膨らんでいます。

【東京金 日足】
 ドル建てが下げてもドル円で下支え。チャート上では底値確認への動きになりそうです。

【東京白金 日足】
取組が増えてきません。二番底確認の動きがアク抜けする時です。そこから取組が回復してこないとなかなか大きな反発になりません。

【東京原油 日足】
 イラン核開発協議が合意されイランからの供給増加が見込まれます。が、織り込み済みです。取組もわずかに増加してきており、昨日指摘したとおり下は深く見ていません。

【東京とうもろこし 日足】
ファンド機関店は昨日約400枚買いケツ。目をつぶってファンドについて買い方針。

いつ梯子を外されるかわかりませんが、梯子を使って登っている人たちがいる以上それについていきます。梯子を外されてからは対処を早めに。

産地天候





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2015年7月15日水曜日

相場 次の焦点・・・


こんにちは。
ギリシャも支援協議が再開し、中国も先日のショック安からは立ち直りました。相場を刺激する材料がおとなしくなり平穏な動きになっています。

本日期限を迎えたギリシャの円建て債券『サムライ債』は無事償還されたようです。また、本日発表の中国GDPは市場予想6.8%を上回る7.0%。ただ信用できるものなのかどうか・・・。

【NY金 日足】
 日柄で見れば1.2週間は戻りに入りそうですが・・・。

【東京金 日足】
暴落時、出来高は出来ましたがその後取組の増減は少なく上昇にも勢いは感じられません。

【東京白金 日足】
 目先は底打ったと考えていますが、その後は取組が減少しているまま盛り上がりに欠けます。じ~っと動き待ち。

【東京原油 日足】
取組はやや増えています。こちらは安値はもうないと見ます。

【東京とうもろこし 日足】
「売りやすく買いづらい相場」。
昨日ファンド機関店は約670枚買ケツ。今後買いが続くと信じて買ってみましたが・・・。


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2015年7月14日火曜日

相場は寂しいほうに・・・

おはようございます。
海外旅行で南の島にでも来たんじゃないかというぐらいの熱帯地域の暑さを感じます。

ユーロ諸国首脳はギリシャの“支援交渉の再開”に合意 。また一筋の道ができたことで今まで通り不透明感は残るものの、ひとまずユーロ離脱が回避され安心感が広がりました。NY株式は大幅上昇でNYダウ17977.68ドルで+217.27ドル。株式が買われたことで債券は売られ米10年物国債利回りは2.46%に上昇。

先週「年内利上げが適切」と発言したイエレン米FRB議長の議会証言が明日、明後日の晩に予定されていますが、こちらにも注目が集まりそうです。

【NY金 日足】
年内利上げが近づいてきており、圧迫されてきている感があります。戻り売りの展開を予想。しかし、CFTC明細では買い越し枚数がミニマムに匹敵する枚数のため目先底値圏か。

【東京金 日足】
ドル円の動きで反発。戻り売りの展開を予想。もう少し上値あるか・・・。

【東京白金 日足】
売り込んだ相場の買戻しの流れ。4200円まではスンナリ行きそうですが4200円を超えてからはまた一苦労か?大きな反発になるには取組が増加してこないといけません。

【東京原油 日足】
OPECの7月月報ではOPEC加盟国産油量は3137万8000バレル。引き続き増産基調のうえ、イラン核開発協議が合意に達する望みから供給過剰感が強まっています。45310円を上回り今週陽線引けにならないと買いを考えにくいです。

【東京とうもろこし 日足】
いくらファンダメンタルズを語っても現在の主力プレーヤーはファンドであり、その動向を無視する訳にはいきません。先週申し上げたとおり、外務員など市場の主だった考えは『農務省発表で上げ、買い材料出尽くしとなりその後下落していく』 でした。相場と幽霊は寂しいほうに出ます。

  今朝発表されたクロッププログレス(7/12現在)は
[とうもろこし]
シルキング率  27%(+15P)  前年同期 31%  過去5年平均 34%
作柄状況  Very poor  2   Poor 7  Fair 22  Good 54  Excellent 15
[大豆]
発芽率  96%(+3P)   前年同期 100%  過去5年平均 100%
開花率  38%(+17P)  前年同期 39%   過去5年平均 37%
着さや率  6%(---P)  前年同期 8%   過去5年平均 7%
作柄状況  Very poor  3   Poor 8  Fair 27  Good 50 Excellent 12


産地天候

天候は特に問題ないようです。



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2015年7月13日月曜日

今週の予定

7月13日(月) <海外>
中国6月貿易統計
米6月財政収支(14日 3:00)
7月14日(火) <国内>
6月首都圏新築マンション発売(13:00)
日銀金融政策決定会合(~15日)
<海外>
独7月ZEW景況感指数(18:00)
米6月小売売上高(21:30)
米6月輸入物価(21:30)
ギリシャ円建て外債(サムライ債)償還日
7月15日(水) <国内>
日銀金融政策結果発表
展望リポート中間評価
黒田日銀総裁会見(15:30)
<海外>
中国4-6月期GDP(11:00)
中国6月鉱工業生産(11:00)
中国6月小売売上高(11:00)
中国6月都市部固定資産投資(11:00)
米7月NY連銀製造業景気指数(21:30)
米6月生産者物価指数(21:30)
米6月鉱工業生産(22:15)
ベージュブック(16日 3:00)
イエレンFRB議長が金融政策について議会証言(下院)
7月16日(木) <国内>
5年国債入札
<海外>
米新規失業保険申請件数(21:30)
米7月NAHB住宅市場指数(23:00)
米7月フィラデルフィア連銀製造業景気指数(23:00)
ECB定例理事会
ドラギECB総裁記者会見
イエレンFRB議長が金融政策について議会証言(上院)
7月17日(金) <海外>
米6月消費者物価(21:30)
米6月住宅着工・許可件数(21:30)
米7月ミシガン大学消費者信頼感指数【速報値】(22:55)

2015年7月11日土曜日

米USDA需給報告とCFTC建玉明細

昨晩の米農務省需給報告は

 
2014/15 旧穀 私の事前予想値 6月発表 7月発表  
作付面積 90.6 90.6 90.6 百万エーカー
収穫面積 83.1 83.1 83.1 百万エーカー
単収 171.0 171.0 171.0 ブッシェル
期初在庫 1232 1232 1232 百万ブッシェル
生産量 14216 14216 14216 百万ブッシェル
輸入 25 25 27 百万ブッシェル
供給合計 15472 15472 15474 百万ブッシェル
飼料用 5250 5250 5300 百万ブッシェル
食用・種子・工業 6547 6522 6546 百万ブッシェル
燃料用エタノール 5200 5175 5200 百万ブッシェル
国内需要合計 11797 11772 11846 百万ブッシェル
輸出 1830 1825 1850 百万ブッシェル
需要合計 13627 13597 13696 百万ブッシェル
期末在庫 1845 1876 1779 百万ブッシェル
農家手取価格 3..55-3.75 3.55-3.75 3.60-3.80 ドル/ブッシェル
在庫率 13.54% 13.80% 12.99%  
         
2015/16 新穀 私の事前予想値 6月発表 7月発表  
作付面積 88.8 89.2 88.9 百万エーカー
収穫面積 81.1 81.7 81.1 百万エーカー
単収 166.8 166.8 166.8 ブッシェル
期初在庫 1845 1876 1779 百万ブッシェル
生産量 13527 13630 13530 百万ブッシェル
輸入 25 25 25 百万ブッシェル
供給合計 15397 15531 15334 百万ブッシェル
飼料用 5300 5300 5275 百万ブッシェル
食用・種子・工業 6585 6560 6585 百万ブッシェル
燃料用エタノール 5225 5200 5225 百万ブッシェル
国内需要合計 11885 11860 11860 百万ブッシェル
輸出 1900 1900 1875 百万ブッシェル
需要合計 13785 13760 13735 百万ブッシェル
期末在庫 1612 1771 1599 百万ブッシェル
農家手取価格 3.20-3.80 3.20-3.80 3.45-4.05 ドル/ブッシェル
在庫率 11.69% 12.87% 11.64%  

旧穀年度の需要が上方修正され期初在庫が減少。新穀年度では需要面で飼料用、輸出が下方修正され期末在庫は減少。単収については修正はありませんでした。




CFTC建玉明細 2015/07/07現在】

ロング
ショート
ネット
総取組高
CMEドル円
46,070
109,699
63,629
250,828
NY
193,776
143,328
50,448
452,145
NY
70,786
63,993
6,793
197,092
NY白金
56,446
34,926
21,517
78,321
NYパラジウム
24,616
17,269
7,347
36,192
NY原油
485,862
189,702
296,160
1,691,891
シカゴコーン
432,365
223,665
208,700
1,323,094
シカゴ大豆
193,136
94,543
98,593
665,404


「金」のショートポジションが増加して買い越し減少。「コーン」は2週続けてショートカバーにより大幅に買い越しを増加させています。ポジションからいけば買い余力はあと少しといったところ。


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2015年7月10日金曜日

IMF世界成長率 下方修正


おはようございます。
雨は上がり今日はかなり気温も上昇して蒸し暑くなるそうです。

昨日、東京商品取引所の農産物アナリスト育成セミナー(とうもろこし編)に参加しておりシリーズ4回の最終回を終えました。講師は㈱カーギルジャパンの豊田裕司氏。
少しでも相場観を養う勉強になればと参加してきましたが、各商品会社からや組織営業、法人営業、コミッション(外務員)、アナリスト、様々の立場の方が参加され、昨日の最終回では各人が今晩発表される米農務省7月需給報告の予想を発表しそれぞれ今後の相場展開の見通しを発表し合いました。別会社の方々とこういった機会はそう多くなくたいへん勉強になり有意義なものとなりました。各人それぞれの見方があってそれなりに分析をしており、相場を通して戦っている相手をあらためて認識させられ、自分自身も負けないように切磋琢磨していかなければならないと思います。ご参加されていた方々、お疲れ様でした。またよろしくお願いいたします。

さて、中国株は安値から大きく切り返して取引開始以来の最大の1日の上昇幅となりました。これにより他株式市場、ドル円も反発しています。NYダウは+33.20ドルの17548.62ドル。ドル円は1円近く切り返しており現在121.70円台。米10年物国債利回りは2.32%に上昇。
またIMFが世界経済見通しを発表し、2015年世界全体の成長率を前回3.5%から3.3%に下方修正。内訳では日本-0.2%、米国-0.6%、英国-0.3%、ブラジル-0.5%が下方修正されています。ユーロ圏は1.5%に据え置きされていますが、ギリシャデフォルトの際は大きな打撃になると警鐘を鳴らし、中国も6.8%の据え置きでしたが、中国経済の失速は世界経済の下ブレ要因になると懸念を表明。


【NY金 日足】
 1150ドルは底堅さが見えます。安値を拾う方針。

【東京金 日足】
 目先4500円近辺は安値として対応。本格的には買えませんが、ここから下を狙うには反発リスクがありそうです。

【東京白金 日足】
「金」とは違い流動性の低さから買い支える勢力が出てきません。投資家の踏ん張りが下支えです。

【東京原油 日足】
パニック的なものがない限りこれ以上の下げは限られそうです。ただ下げ過ぎの反発局面ですので方向感はありません。

【東京とうもろこし 日足】
国内ファンド機関店は期先2本の売り建ては0になり昨日は新規買い建てが見られました。ここから買い建てを積み増してくるかについては判りません。
農務省発表では事前予想は単収低下とする見方が多いようです。

先に申し上げたように、セミナーでの私の事前予想値を公表いたします。

2014/15 旧穀 事前予想値
作付面積 90.6 百万エーカー
収穫面積 83.1 百万エーカー
単収 171.0 ブッシェル
期初在庫 1232 百万ブッシェル
生産量 14216 百万ブッシェル
輸入 25 百万ブッシェル
供給合計 15472 百万ブッシェル
飼料用 5250 百万ブッシェル
食用・種子・工業 6547 百万ブッシェル
燃料用エタノール 5200 百万ブッシェル
国内需要合計 11797 百万ブッシェル
輸出 1830 百万ブッシェル
需要合計 13627 百万ブッシェル
期末在庫 1845 百万ブッシェル
農家手取価格 3..55-3.75 ドル/ブッシェル
在庫率 13.54%



2015/16 新穀 事前予想値
作付面積 88.8 百万エーカー
収穫面積 81.1 百万エーカー
単収 166.8 ブッシェル
期初在庫 1845 百万ブッシェル
生産量 13527 百万ブッシェル
輸入 25 百万ブッシェル
供給合計 15397 百万ブッシェル
飼料用 5300 百万ブッシェル
食用・種子・工業 6585 百万ブッシェル
燃料用エタノール 5225 百万ブッシェル
国内需要合計 11885 百万ブッシェル
輸出 1900 百万ブッシェル
需要合計 13785 百万ブッシェル
期末在庫 1612 百万ブッシェル
農家手取価格 3.20-3.80 ドル/ブッシェル
在庫率 11.69%



◆◇◆ 産地天候 ◆◇◆


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