金 米6月CPI予想を上回りインフレ再燃を警戒

15日の米株式はNYダウが大きく下落。昨晩発表された米6月消費者物価指数では物価上昇率が市場予想を上回り前年比+2.7％（予想+2.6％）と 2か月連続で伸びが拡大。トランプ政権の高関税政策が影響を及ぼしたとみられ、インフレ再燃への警戒から金融や小売り関連の銘柄が売られました。NYダウは前日比436.36ドル安の44023.29ドル。一方でナスダックは2日続伸し前日比37.472ﾎﾟｲﾝﾄ高の20677.799で終え、取引中では史上最高値20836.037をつけ2日連続で更新。米半導体大手エヌビディアの中国向け人工知能（AI）半導体の対中出荷が再開されることを好感し関連銘柄が広く買われ相場を押し上げました。S&P500は前日比24.80ﾎﾟｲﾝﾄ安の6243.76。
ドル円相場は米6月消費者物価指数の発表を受けて早期の利下げ観測が後退。ドル円は1ドル148.80円台までドル高円安が進んでいます。

【ドル円　日足】

【NY金　日足】

【OSE金標準先物　日足】

NY金中心限月8月限セツルメントは前日比22.4ドル安の3336.7ドルと2日続落。米6月CPIを受けて利下げ観測が後退しドルが上昇。ドルに対する割高感から上値が圧迫されました。利下げ観測は後退したものの、トランプ関税によるインフレ再燃については警戒が強く、物価動向の行方は今後も不透明感が続くものとみられます。延期されている上乗せ関税の適用停止期限8/1までに米国と世界各国の貿易交渉の進展が進まなければ、さらに先行き不安は高まることになり「金」や他の貴金属の動きにも押し上げ圧力が潜んでいる模様。本日のOSE金標準先物6月限は今朝の日中取引開始を前日比41円安の16044円でスタートしていますが、一時前日比でプラス圏を回復するなど午前中は堅調な動きをみせています。今週は特にアジア時間での上昇も目立ち、底堅い展開が続いています。

【NY白金　日足】

【OSE白金標準先物　日足】

15日のNY白金中心限月10月限セツルメントは前日比4.9ドル安の1413.1ドルで小幅な下落。国内円建てのOSE白金標準先物6月限は前日比8円高の6111円で朝の寄付きをスタートし、10:00をまわって6119円とプラス圏で堅調に推移しています。関税の影響について不透明感が強くインフレ再燃が警戒されている様子。NY総取組高は93000枚台で横這い推移、国内OSE白金の総取組高も7/1の25665枚から7/15現在で31413枚と7月に入ってから再び増加傾向にあります。6月に自律反発で立ち上がった第1ステージから、新規買いによる押し上げの第2ステージに移行してくるか？
 

 

 

 

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金 米トランプ ロシアに対する制裁強化も

14日の米株式市場は反発。ロシアから石油やガスなどを購入した第三国に2次関税を100％賦課する方針を米トランプ大統領が表明。中国やインドにロシアとの貿易を断つよう迫る狙いがあるとみられます。またウクライナ侵略を続けるロシアが50日以内に停戦交渉で合意しなければロシアに制裁を課すと明言し、地政学リスクも意識されます。その他欧州など各国に対して関税交渉については協議に応じるなどの姿勢も見せており協議への期待も滲ませ、市場では楽観的な見方から株式は買われています。NYダウが前日比88.14ドル高の44459.65ドル。ナスダックは前日比54.80ﾎﾟｲﾝﾄ高の20640.327で取引中の高値を20672.340まで伸ばし、史上最高値を更新。S&P500も前日比8.81ﾎﾟｲﾝﾄ高の6268.56で反発。
今晩15日の米市場では米金融大手の四半期決算報告が予定されています。また米6月消費者物価指数（CPI）の発表を控えており、FRBの金融政策の行方に影響を及ぼす可能性もあり注目されています。市場では前回から物価上昇率がUPするとの予想。市場予想の前年比+2.6％（コア+2.9％）を超える上昇率が示されるとドル高に傾くとの見方がコンセンサス。

【ドル円　日足】

【NY金　日足】

【OSE金標準先物　日足】

本日15日のOSE金標準先物6月限は前日比39円高の16085円と2日連続で終値ベースの高値を更新しました。NY金8月限は昨晩前日比4.9ドル安の3359.1ドルのセツルメントで4日ぶりに小反落しましたが、アジア時間での時間外取引で堅調な動きをみせています。日本の長期金利は新発10年物国債利回りで1.595％とリーマンショック直後の2008年10月以来、約17年ぶりの高水準となっていますが、20日の参院選挙での与党苦戦から財政拡張路線が敷かれるとの懸念で債券売りの動きが強まっています。しかし、この債券売りの傾向は日本だけに限らず世界的に傾向が強まっているため『円高』要因とはならず、むしろ世界的に金価格の下支え要因になっています。今晩の米CPI発表によるドルの動向が注目されますが、長期金利上昇による債券売りによって安全資産の「金」が買われるといった傾向が強まっているようです。

【NY白金　日足】

［　NY白金とロコロンドン白金の価格差　］

【OSE白金標準先物　日足】

本日のOSE白金標準先物6月限は前日比37円安の6103円で取引を終えました。昨日14日のOSE白金標準先物6月限は前日晩のNY白金10月限が57.4ドル高で換算からすればにもかかわらず100～200円の上昇してもおかしくないのでは？といった状態でしたが、NY市場に大きなプレミアムがついていたもののロコ・ロンドン価格やスポット価格がこの上昇についていってなかったことで日本市場での上昇幅が限られたようです。これは米国において輸入する銅に対して関税が引き上げられることが伝えられ、白金も同様に？といった思惑から米国内での価格が特に上昇したと推測されますが、この傾向は昨年末からトランプ政権の関税政策の影響で値上がりが続いている「金」と同じ傾向を辿っているとみられます。今後、ロシアとの関係が悪化した場合にはさらにパラジウム（主な供給元がロシア）の供給不安にも発展する可能性もあり、行く末は未知数。「金」に比べ希少な貴金属のため市場がスクイーズする可能性があるという認識は必要。

 

 

 

 

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