金 円建て貴金属は円高が上値抑える

おはようございます。

4日の米株式は雇用情勢を見ながらまちまちの展開。NYダウは前日比31.96ドル安の47850.94ドル、ナスダックは前日比51.05ポイント高の23505.14、S＆P500は前日比7.40ポイント高の6857.12でした。新規失業保険申請件数は前週から減少し雇用情勢の回復が示されるも、再就職仲介会社チャレンジャーが公表した今年1～11月の人員削減数は117万人と2020年以来5年ぶりの高水準となっています。ドル円相場は米追加利下げと日銀利上げ観測からドル安円高圧力がやや上回っている様子。

【ドル円　日足】

［SPDR金ETF残高推移］

［NY金総取組高推移］

【NY金　日足】

【OSE金標準先物　日足】

4日のNY金2月限は前日比10.50ドル高の4243.0ドル。12月に入り、上値は11月末の戻り高値4299.6ドルから下値は4200ドル付近で支えられ横ばいレンジ商いが続いています。9～10月の過熱した動きが11月中に調整され総取組高は41万枚台まで減少。ただその時期を同じくしてETF市場は保有高を拡大させてきています。目先の金融政策だけでなく、世界的なドル離れによる各国中銀の購入拡大が続いており、米大手投資銀行もそれぞれ来年には4500～5000ドルといった価格見通しを示している通り、中長期での買いスタンスは健在。目先はNY先物市場の総取組高が減少しましたが、一年を通してボトムの水準にあり今後投機資金の流入によって総取組高が増加していく可能性を秘めていると考えます。本日5日のOSE金標準先物10月限は前日比60円高の21346円（9:43）で推移。今晩の米PCEデフレータ、ミシガン大消費者信頼感指数［速報値］の発表を控え、昨晩は積極的な商いは控えられていた様子。


【NY白金　日足】

【OSE白金標準先物　日足】

本日5日のOSE白金標準先物10月限は前日比14円安の7666円（9:47）で推移。中国の広州白金も上場後のご祝儀的な値動きも一巡し、値動きは落ち着いていますが、円建て貴金属市場ではドル安円高圧力が上値を抑えている流れが続いています。目先の下振れリスクは為替か？
 

 

 

 

 

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6/28（東京）　講師：水上紀行

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金 AI株から貴金属へ投資マネーがシフト

 おはようございます。

3日の米株式は続伸。昨晩発表されたADP11月全米雇用報告では非農業部門の民間就業者数が前月比3.2万人減少で市場予想を下回り、雇用市場減速の兆しがさらに示され、米連邦準備制度理事会（FRB）が今年最後となる来週（12/9-10）のFOMCで利下げに踏み切るとの見方が強まり株価は上昇、米国債利回りは低下しました。NYダウは前日比408.44ドル高の47882.90ドル、ナスダックは前日比40.417ポイント高の23454.091、S＆P500は前日比20.35ポイント高の6849.72で揃って2日続伸です。ドルは対主要通貨で全面安。ドル円は5:00現在1ドル155.22円までドル安円高の動きでした。

【ドル円　日足】

［AI株と貴金属価格の推移］

【NY金　日足】

【OSE金標準先物　日足】

3日のNY金中心限月2月限セツルメントは前日比11.7ドル高の4232.5ドル。米利下げ観測が強まったことで下支えられています。本日のOSE金標準先物10月限は前日比30円高の21423円で推移しています。今月に入り21300～21500円台でのレンジの動きが続いています。
今朝の日本経済新聞で『金・銀に投資マネー流入』との記事が掲載されています。特に今月NY銀「悪魔の金属」は45年ぶりに史上最高値を更新し、年初から2倍以上の水準となっています。金価格が数年にわたり高騰を続けている傍ら、出遅れ感もありましたが、ここ最近は需給の引き締まりが指摘されており投機の対象となっています。またエヌビディアなどのAI株が高値警戒感から一部の投機筋が見切りをつけ撤退し流出した投資マネーが貴金属市場に流入しているとの指摘も出ています。12月の米追加利下げ観測が再び強まったことも上昇の背景にありますが、次期FRB議長候補にハセット国家経済会議（NEC）委員長の名前が挙がったことも追い風。トランプ大統領の意を組む人物をFRB議長となることで、FRBの独立性が揺らぐことへの懸念が強まります。これは9月に米トランプ大統領がクックFRB理事の解任を要求し、FRBの独立性が危ぶまれて金価格が急騰した時と同じ状況。次の急騰のきっかけになり得る要因です。

【NY白金　日足】

【OSE白金標準先物　日足】

本日4日の」OSE白金標準先物10月限は前日比76円高の7772円（10:52）で推移。ドルが対主要通貨で全面安となり、貴金属全体の価格が押し上げられています。NYでは取組の増加傾向が続いており、同じ白金族のパラジウムも底堅い動き。

 

 

 

 

 

 

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金 日本銀行の早期利上げ観測と高市政権の財政拡大に対する警戒で長期金利上昇

 おはようございます。

2日の米株式は反発。急落していたビットコインなどの暗号通貨が回復したことで投資家心理が改善しハイテク株中心に買われた様子。NYダウが前日比185.13ドル高の47474.46ドル、ナスダックは前日比137.752ポイント高の23413.674、S＆P500は前日比16.74ポイント高の6829.37。ドル円は日本時間11:15現在155.70円台で推移。日銀植田総裁の発言から日本の利上げ観測が強まって進んだ円買いドル売りの動きも一巡して昨晩は1ドル156.81円（00:34）までドル高円安の動きを見せましたが、手掛かり乏しく再び1ドル155円台後半での動きになっており方向感定まらず。

【ドル円　日足】

【NY金　日足】

【OSE金標準先物　日足】

OSE金標準先物10月限は本日11:40現在前日比106円高の21546円と反発。NY金2月限はドル高の動きで売られ、安値4194.0ドル（00:58）をつけた後は、ドル高も一巡し金は買い戻されセツルメント（清算値）は前日比54.0ドル安の4220.8ドルでしたが、本セッション後の時間外では上昇が続き、日本時間11:40には4258.0ドル（前日比37.2ドル高）まで買い戻されています。今晩にはADP雇用者数の発表が予定されており、就業者数は鈍化する見込みから追加利下げ観測が強くなっています。日足チャートは持ち合い上抜けの形。

【NY白金　日足】

【OSE白金標準先物　日足】 

OSE白金標準先物10月限は前日比49円高の7734円（11:57）で推移。5日続伸から昨日は反落しましたが、再び反発。直近戻り高値は8065円（12/1）で10月高値8250円（10/17）をうかがう展開とみています。

 

 

 

 

 

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金 根強い米追加利下げ観測

昨晩1日の米株式は反落。ISM製造業景気指数が市場予想を下回り前月から低下し、連騰していた株式相場を押し下げました。NYダウは前日比427.09ドル安の47289.33ドル、ナスダックは前日比89.763ポイント安の23275.922、S＆P500は前日比36.46ポイント安の6812.63でいずれも6日ぶりの反落です。ドル円相場はドル売り円買いの動き。米追加利下げ観測と昨日の植田日銀総裁の発言による日本の追加利上げ観測、米景況感の悪化が重なり、一時1ドル154.65円（1日22:44）までドル安円高 が進みました。ただ本日2日のアジア時間では1ドル155円台を回復後、再び156円台に向けた値動きとなってきています。

【ドル円　日足】

【NY金　日足】

【OSE金標準先物　日足】

1日のNY金2月限は前日比19.9ドル高の4274.8ドルと6日続伸。FEDウォッチでは12月追加利下げ予想が87％まで高まっており、金価格が押し上げられました。SPDR金ETF残高も1050トンを超え10月以来の水準を回復しています。一方でNY金先物市場の総取組高は11月28日時点で419,484枚まで減少しています。金買いの主力がETFに移っているのは長期保有目的の買いが増えている証。むしろ先物市場の総取組高が減少している分、これから投機的な買いが入る余地が広がっているとも言えます。OSE金標準先物10月限は前日比102円安の21440円で日中取引を終えました。ドル円が1546円台へとドル高円安が進む過程で、ドル建て価格がやや下落し国内円建て価格は上値を抑えられ持ち合いの展開でした。1日日中で21653円をつけ、11月の戻り高値21580円を一時上抜いており買い方優勢の展開は続いているとみられます。

【NY白金　日足】

【OSE白金標準先物　日足】 

本日2日のOSE白金標準先物10月限は前日比215円安の7685円で取引を終え、6日ぶりに反落。中国広州白金先物中心限月6月限は前日比9.05元安の445.10元のセツルメントで終了しておりアジア時間での白金価格は上値が抑えられました。ただ日足チャートでは買い方の制空圏におり、高値更新のきっかけが欲しいところ。

 

 

 

 

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