金 相場の歪み

本日の国内株式市場は政局の進展、米中貿易摩擦への警戒感後退による米株高の影響から買われ過去最高値を更新し、前日比1603円35銭高の49185円50銭で取引を終えました。ドル円は米中貿易摩擦への警戒感が後退したことで、午前は1ドル151円台へと ドル高円安が進みました。政局について自民党と日本維新の会の連立協議の進展から「高市」トレードによる円安圧力が強まる見方もありますが、まだ政局への不透明感もあり相場に与えた影響は限定的だったようです。今晩、連立合意が成立し、明日の首相指名選挙で高市氏が首相に選ばれるのは確実な情勢になるとみられ、明日相場への反応がみられるかどうか？

 

【ドル円】

【NY金　日足】

【OSE金標準先物　日足】

【OSE金標準相場表】

本日のOSE金標準先物8月限は前日比1265円安の20765円で取引を終えました。相場表を見ても確認できる通り、先週末に先限が「割高」な水準まで大幅に買われた反動が本日の大幅安となりました。上昇モメンタムがあまりに強くなり、理論値以上に先限が買われ、限月毎のサヤが壊れた状態でしたが、当限10月限と先限8月限の順サヤ幅は週末に955円まで拡大していましたが、本日には229円まで縮小し、かなり修正されました。ただ、価格の変動幅の割に一日の出来高は59000枚しかできていません。これは取引中の注文が少なくなっていて、”スカスカ”状態で相場が推移していたことをあらわしています。流動性が低下した相場は正常な動きではなく、これまで上昇を続けてきただけに国内外ともにつけた日足大陰線が調整を暗示しているかどうかは見極めが必要になるとみられ、週明けNY市場に注視。あくまで金価格上昇の大勢に変わりがないと考えますが、相場としての調整は避けられません。切り返し立ち上がりを確認してから買っていくのがベターと考えます。
※本日の変動幅が9割ルールにあたり、本日証拠金が見直しとなります。


【NY白金　日足】

【OSE白金標準先物　日足】 

【OSE白金標準相場表】

本日のOSE白金標準先物8月限は前日比1003円安の7247円と大幅下落。明らかに「金」の急落につられており、換算以上に売られ先限は「割安」な水準まで売り込まれたとみられます。「金」同様に”スカスカ”状態の相場環境との認識が必要です。大勢は、マネーサプライ増加によるインフレ（資産インフレ）によって将来の価格上昇への流れに変化はないと考えます。

 

 

 

 

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6/28（東京）　講師：水上紀行

5/17（東京）　講師：江守哲

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【2024年】 

10/19（東京）　講師：水上紀行

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9/7（東京）　講師：高野やすのり

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金 OSE金21000円台に達する

昨晩15日の米株式はまちまち。米中貿易摩擦の激化を懸念しダウが反落。NYダウは前日比17.15ドル安の46253.31ドル。一方、ナスダックは米追加利下げ観測に支えられ後半盛り返しプラス圏へ反発し前日比148.379ポイント高の22670.079で取引を終えました。S＆P500も前日比26.75ポイント高の6671.06と反発。ドル円は米中貿易摩擦に対する不安、米追加利下げ観測からドルが売られ1ドル150円台中盤までドル安円高が進んでいます。ベッセント財務長官は日本銀行が適切な金融政策の運営を継続すれば、円相場は適正な水準に落ち着くとの見解を示しており、日銀の利上げを肯定している様子。ベッセント氏は8月のブルームバーグのインタビューで、「日銀はインフレを抑制する必要があるため将来的には利上げを行うだろう」と述べています。また日本の政局では自民党の高市早苗総裁と日本維新の会の吉村洋文代表（大阪府知事）が、維新の連立入りを含めた政策協議を本日16日から始めます。維新が掲げる「副首都構想」などの政策が自民と一致すれば、近く行われる首相指名選挙で維新が高市氏に投票する可能性も出てきており、ドル円にも大きく影響するものと思われます。

【ドル円　日足】

【NY金　日足】

【OSE金標準先物　日足】

15日のNY金12月限セツルメントは前日比38.2ドル高の4201.6ドルで4日続伸。米中対立や米政府機関閉鎖の影響を受けて安全資産買いの需要が強くなっています。昨日同様、アジア時間でさらに上昇し4255.4ドル（12:11）まで高値を更新しています。OSE金標準先物8月限も3日続伸で前日比271円高の21004円（14:19）まで過去最高値を更新。フロアでは金標準先物の順ザヤ幅拡大が話題になっています。理論値からすれば、金利分や保管料などが上乗せされて当限から先限にかけて高くなっていくのが通常の限月毎のサヤとなります。しかし、ここのところの急騰で金の順ザヤ幅が拡大して、今日現在各限月間で約100円のサヤ幅に。相場が激しくなると得てして、このように歪みが生まれるのですが、そのような歪みをプロディーラーが裁定取引（割安な限月・市場を買い、割高な限月・市場を売る）をおこなって、歪みが修正されるわけですが、現在は規定外の動きとなっており、その修正を担う裁定業者の手口が出てきてないといった市場構造になっている様子。割高でも上昇していく勢いが強く、割高なまま推移しているというのが、現在の「金」先物市場の状況です。

【NY白金　日足】

【OSE白金標準先物　日足】 

OSE白金標準先物8月限は前日比37円安の7943円（14:37）で推移。一時8045円（11:20）まで最高値を更新しましたが、午後にはマイナス圏に沈んでいます。ただ出来高は少なく、「閑散に売りなし」の展開。

 

 

 

 

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金 米パウエル議長QT終了を示唆

おはようございます。

米株式はダウが続伸。米中対立への懸念から取引開始直後に600ドルを超える下げ局面がありましたが、米銀の底堅い決算を好感した買いに支えられ反発。ただ上値では米中対立の懸念が用句性要因となっている模様。NYダウは前日比202.88ドル高の46270.46ドルで2日続伸。ナスダックは前日比172.907ポイント安の22521.700、S＆P500は10.41ポイント安の6644.31と反落しました。パウエルFRB議長の全米企業エコノミスト協会（NABE）での講演では、FRBが数カ月以内にバランスシート縮小を停止する可能性があることを示唆。また労働市場の見通しは引き続き悪化しているとの認識を示し、想定よりもハト派な印象から10月FOMCにおいて利下げが実施される可能性は高まり、為替市場は緩やかなドル安の反応となっています。今朝の日本市場では1ドル152円台を割り込み、151.60円台で推移しています。 

【ドル円　日足】

【NY金　日足】

［SPDR金ETF］

［中国ETF］

【OSE金標準先物　日足】

14日のNY金12月限は前日比30.4ドル高の4163.4ドルのセツルメントで3日続伸。昨日の日本時間中に付けた高値は4190.9ドル（14日14:18）。今週の上昇は米中貿易摩擦への懸念が大きく影響しているようです。米トランプ大統領は自らの発言をフォローはしましたが、実際に中国側が米国の対中調査に協力をした韓国造船会社の米国子会社に制裁を科すと発表、これに対し米国は米国に入港する中国船業者から巨額の手数料を徴収しています。この米中対立への懸念が解消されない限り、「金」への逃避買いが続く可能性がありそうです。OSE金標準先物8月限は前日比289円高の20666円で本日の日中取引をスタート。時間外のドル建て価格は昨日の高値4190.9ドルを超え4199.0ドル（10:07）まで上昇し、OSE金標準先物8月限は20712円（10:13）まで上昇。昨日もお伝えしました、これまで欧米が主だったETF増加が10月以降、アジア勢でも顕著にみられるようになってきています。今月の押し上げ要因の一つとなっていると言えます。

【NY白金　日足】

【OSE白金標準先物　日足】 

本日15日のOSE白金標準先物8月限は前日比88円高の7869円で日中取引寄り付きをスタート。高値水準での持ち合いが続いていますが、貴金属全体のリースレートが上昇しており上値をうかがう展開が続くとみられます。中国の白金輸入について米国との関係はなく、逆に米中対立は白金の国際価格が引き上げられる大きな要因になる可能性のほうが高いとみられます。

 

 

 

 

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